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Wie wir unsere (schlechten) Entscheidungen schön reden!
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Übersicht
24.08.2024
Zusammenfassung
„Die Intuition steht dem klaren Denken im Weg.“
Im Bereich Finanzen, Anlagen und Investitionen müssen ständig Entscheidungen getroffen werden. Dabei handelt es sich meist um komplexe Entscheidungen, bei denen die uns zur Verfügung stehenden Informationen nicht immer eindeutig sind. Hinzu kommt, dass sich die äußeren Umstände ändern können und wir im Laufe der Zeit immer wieder neue Nachrichten und zusätzliche Informationen erhalten. Diese Veränderungen zwingen uns manchmal, getroffene Finanzentscheidungen zu überdenken oder neu zu treffen.
In diesem Artikel wird aufgezeigt wie Informationen unsere Entscheidungen gegenüber Finanzprodukten beeinflussen, insbesondere wenn diese Informationen gegensätzlich zu denen sind, die wir für eine Entscheidung berücksichtigt haben.
Dabei kann das ignorieren oder emotionale überbewerten von Informationen zu Verlusten führen oder dich dazu ermutigen bei Investitionen am Ball zu bleiben.
Warum das Thema so wichtig ist!
Bei den eigenen Finanzen müssen ständig Entscheidungen getroffen werden.
Das können ganz kleine Entscheidungen sei, wie der Kaffee to go auf dem Weg zur Arbeit oder große um komplexe Entscheidungen wie die richtigen Finanzprodukte für die eigene Altersvorsorge.
Während ein Kaffee to go vermutlich kein großes Loch in dein Budget reißen wird und dich nicht groß in deinem Lebensstil beeinflusst sieht es beim großen Finanzentscheidungen anders aus.
Falsche Entscheidungen können sehr teuer werden, wenn ihr beispielsweise in Anlageklassen investiert, die ihr nicht vollständig verstanden/bewertet habt und ihr gezwungen werdet diese mit Verlust zu verkaufen. Ein anderes Beispiel entsteht, wenn ein Finanzprodukt hohe Kosten mit sich bringt oder eine vermeintliche flexible Geldanlage doch ganz starre Bedingungen in den AGBs enthält.
Falsche Entscheidungen können nicht nur teuer sein, sondern führen auch nicht zu einem gewünschten Ergebnis. Das kann zu einem bösen Erwachen führen, wenn du bei deiner Altersvorsorge auf das falsche Pferd setzt und im Alter deinen Lebensstandard nicht mehr aufrechterhalten kannst. So geht es auch den vielen Rentnern, die trotz vieler Jahre der Berufstätigkeit in die Altersarmut abrutschen.
Erschwerend kommt hinzu das die Welt der Finanzen zunehmend komplexer und komplizierter wird. Dies gilt auch für deine individuellen Finanzentscheidungen. Dabei stellt sich auch die Frage, wie berücksichtige ich alle notwendigen Informationen und sind alle Informationen relevant?
In diesem Artikel erhältst du keine Empfehlungen was du am besten tun solltest für deine Altersvorsorge, dass hängt nämlich von dir und deinen Präferenzen und deiner Risikoneigung ab. Es soll vielmehr darum gehen wie du gute Entscheidungen treffen und schlechte Entscheidungen vermeiden kannst. Darüber hinaus gehen wir den folgenden Fragen auf den Grund:
- Was gut klingt muss gut sein, oder? – Warum ich einer guten Story mehr vertraue und andere Informationen ignoriere.
- Was passiert, wenn ich mir mit einer Entscheidung nicht mehr sicher bin oder neue In-formationen auftauchen?
- Welche Gefahren gilt es zu vermeiden?
Was führt zu falschen Entscheidungen?
Bevor es konkret um Maßnahmen und Tipps für gute Entscheidungen geht, wird es zunächst kurz ein wenig theoretisch. Was zu falschen Entscheidungen führen kann, spielt sich in deinem Kopf ab und nennt sich in der Psychologie kognitive Dissonanz. Dabei neigen Personen dazu ihre Einstellung zugunsten von Handlungen zu ändern, die sie gewählt haben oder zu denen sie bewegt wurden (Hirshleifer, 2015).
Eine kognitive Dissonanz entsteht, wenn mindestens zwei verschiedene oder gegensätzliche kognitive Inhalte (z.B. Gedanken, Überzeugungen, Einstellungen oder die Wahrnehmung des eigenen Verhaltens) sich gegenüberstehen (vgl. Fischer et al., 2013).
Es ist ein mentaler Konflikt, der entsteht, wenn deine Überzeugung oder Meinung im Widerspruch zu deinem Verhalten steht. Dieser Konflikt kann beim Investieren auftreten, wenn du überzeugt bist, dass bestimmte Anlagen sicher sind und gute Renditen erzielen werden, du aber trotzdem Verluste erleidest. In solchen Situationen kann es sein, dass du dich unsicher, verwirrt und zwischen Überzeugungen und Handlungen zerrissen fühlst. Dies kann dazu führen, dass du emotional reagierst und unkluge Entscheidungen triffst, wie beispielsweise zu früh aus einer Anlage auszusteigen oder die Anlagestrategie zu ändern.
Eine kognitive Dissonanz kann aber auch entstehen, wenn du vor der Wahl zwischen zwei Alternativen stehst. Wenn eine Entscheidung getroffen werden muss, wird die gewählte Alternative aufgewertet während die nicht gewählte Alternative abgewertet wird (Fischer et al., 2013). Es gibt darüber hinaus noch eine weitere Folge.
Nehmen wir an du musst dich zwischen zwei Investmentstrategie entscheiden und hast auch schon eine grobe Meinung und Einschätzung, welche es werden soll. Im Verlauf deines Entscheidungsprozess kann es dazu kommen, dass du mehr Informationen/Blogartikel/Bücher lesen oder konsumieren wirst die mit deiner bisherigen Meinung übereinstimmen und dich bei deiner Entscheidung unterstützen als diejenigen Informationen, die deiner Meinung widersprechen. Das kann deine Entscheidung verzerren und verfälschen, weil du der Meinung bist, dass es mehr Informationen gibt, die für deine Entscheidung sprechen als dagegen – die Story die du dir selber schreibst klingt plausibel und überzeugend. Tatsächlich begrenzt du deine Medienauswahl auf Titel und Informationen, die deine Entscheidung unterstützen und vermeidest Informationen, die deine Entscheidung hinterfragen würden. Investoren neigen dazu Informationen zu ignorieren die zu sehr gegen Ihre eigenen Erwartungen für die Zukunft ihrer Investition stehen, was dazu führt, dass der Wert einer Investition über- oder unterbewertet wird (Drees & Eckwert, 2005).
- Such dir Argumente, die deinen ursprünglichen Gedanken unterstützen (z.B. langfristig entwickelt sich der globale Aktienmarkt positiv)
- Ignoriere Informationen, die gegen deinen ursprünglichen Gedanken sprechen (z.B. ak-tuell fallen die Kurse von Aktien)
- Ersetze gegensätzliche Gedanken mit neuen (z.B. fallende Kurse sind zwar nicht gut aber aktuell brauche ich das Geld auch nicht, weil ich noch genug Geld auf anderen Konten habe)
- Stufe deine ursprünglichen Gedanken als wichtiger ein (z.B. kurzeitig fallende Kurse sind zwar schlecht aber über einen langen Anlagezeitraum spielen diese keine Rolle)
- Reduziere die Relevanz von entgegenstehenden Gedanken (z.B. fallende Kurse sind nur temporär, das geht wieder vorbei)
Das klingt in erster Linie erstmal seht Abstrakt klingen, daher wirf doch mal einen Blick auf das Schaubild.
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Gefahren und Chancen
Für dich ist an dieser Stelle erstmal wichtig zu wissen welche Folgen entstehen können, wenn du aufgrund von kognitiver Dissonanz deine Einstellung oder dein Verhalten änderst. Zunächst ein paar Gefahren, die entstehen können, bevor eine positive Seite beleuchtet wird.
Bei kognitiver Dissonanz bestehen ein paar Gefahren wie beispielsweise, die falsche Einschätzung eines Aktienkurses. Der Kurs wird dabei nicht effizient bewertet sondern könnte über- oder unterbewertet sein (Drees & Eckwert, 2005) oder dass unliebsame Informationen ignoriert oder andere Informationen gesucht werden (Shiller, 1999) um die kognitive Dissonanz abzumildern.
Insbesondere wenn du Informationen vernachlässigst die (gerechtfertigt) gegen deine Meinung stehen kann dies zu Fehlentscheidungen und Verlusten führen, wenn du beispielsweise auf eine Aktie setzt, die dir gefällt aber viele, von dir ignorierte, Informationen gegen einen Kauf sprechen würden. Ebenso kann es auch schädlich sein, wenn du zu lange an einer Investition festhältst und Verluste nicht realisierst (Chang et al., 2016), weil du dir immer wieder neue Argumente überlegst, die weiterhin für das Investment sprechen.
Es besteht auch die Gefahr, dass du dein Verhalten aufgrund der gegenüberstehenden Informationen änderst. Dies geschieht beispielsweise, wenn du auf kurzfristige Schwankungen des Marktes überreagierst, du aufgrund von Unsicherheit und Zweifel zu früh aus einer Anlage aussteigst oder von einer gut funktionierenden Strategie abweichst. Eine letzte Gefahr ist mangelnde Diversifikation.
Hierbei ist nicht alles schwarz, es gibt auch weiße und positive Aspekte.
Das auflösen einer kognitiven Dissonanz kann dir auch dabei helfen bei Investitionen am Ball zu bleiben. Wenn du beispielsweise für deine Altersvorsorge investierst ist es hilfreich unterstützende Argumente zu haben. Dies könnte beispielsweise die Information sein, dass die Investition erst im hohen Alter positiv ausfallen muss, was bis dahin geschieht ist nicht besonders wichtig.
Hierbei kann es auch hilfreich sein die aktuelle Marktlage, bei einem noch ausreichend langen Anlagehorizont, zu ignorieren und das tägliche Marktgeschehen zu ignorieren.
Du könntest auch schwächelnde Marktlagen nutzen, um deine durchschnittlichen Einstiegspreise zu senken.
Denk bitte daran, dass dies keine Empfehlung oder Anregungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien, Wertpapieren oder sonstigen Finanzprodukten darstellt. Wichtig ist nämlich immer, dass du dir deine eigenen Pläne und Strategien entwickelst.
Zum Abschluss noch ein paar Tipps, um möglichst gute Entscheidungen treffen zu können, kannst du
- Pro/Contra-Listen erstellen. Dadurch kannst du Argumenten für und gegen eine Ent-scheidung gegenüberstellen. Damit kannst du auch prüfen, ob du dich vielleicht zu sehr für eine Richtung entschieden hast, wenn beispielsweise neue Informationen nur noch für eine der beiden Seiten sprechen.
- bei Finanzentscheidungen klare Anlageziele definieren und eine gut recherchierte Anlagestrategie entwickeln und befolgen.
- versuchen Emotionen bei Anlageentscheidungen auszuschalten und dich auf Fakten und Daten konzentrierst.
- eine gesunde Diversifikation des Portfolios sicherstellen sodass du bei einer langfristigen Perspektive auch kurzfristige Schwankungen ignorieren kannst.
- eine offene und lernbereite Haltung beibehältst und bereit bist, Fehler zu korrigieren.
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Wenn du nicht weißt wie genau du Anfangen sollst oder du gerne auf deinem Weg betreut werden möchtest würden wir dir ein Finanzcoaching empfehlen. Hier lernst du nicht nur die wichtigsten Kenntnisse über Finanzen, wir arbeiten auch an deinem Verhalten und deiner Einstellung. Mithilfe von verschiedenen Coachingmethoden betrachten wir dich und deine Finanzthemen ganzheitlich und helfen dir zukünftig in allen Finanzthemen selbstständig und kompetent agieren zu können.
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